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2025年资产管理流程与风险控制手册

第1章资产管理基础合规与制度框架

第一节法律法规体系解读与合规义务界定

1.1全球监管架构与中国资管新规的协同效应

需明确全球资管监管的“三道防线”逻辑：宏观审慎监管层设定底线，国家金融监督管理总局（NFRA）实施直接监管，而证监会作为行业自律与行政主管机构，负责制定具体规则与处罚。在我国，2023年发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（即“资管新规”）是核心纲领，它要求打破刚兑、分类管理并实行穿透式监管，确立了“以信息披露为核心”的合规基调。必须理解中国现行法律体系对资管业务的覆盖范围，包括《证券投资基金法》、《商业银行