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张皓栋:后疫情时代公司真实财务风险综合指数模型研究财务与会计

后疫情时代公司真实财务风险综合指数模型研究

———基于因子分析的实证分析

张皓栋

(华东理工大学商学院ꎬ上海２０１４２４)

摘要:近年来ꎬ新冠肺炎疫情的暴发与反复以及世界格局的风云变幻无疑将企业财务风险带入了全新的

级别ꎮ许多企业遭遇业绩变脸、财务暴雷ꎬ对我国经济造成巨大影响ꎮ遗憾的是ꎬ传统的财务风险体系在这一

过程中无法准确反映、预测企业真实的风险水平ꎬ存在片面性、滞后性等问题ꎮ文章以２９１０家中国Ａ股上市

公司的数据为研究对象ꎬ用量化的方式对财务风险体系进行重构、扩容ꎬ将战略、市场、经营、债务风险纳入

分析框架ꎬ利用因子分析、主成分分析等方法计算企业真实财务风险综合指数ꎬ助力企业更好地识别、归类、

应对潜在的财务危机ꎮ

关键词:真实财务风险ꎻ因子分析ꎻ综合指数模型ꎻＺ－ｓｃｏｒｅ模型改进ꎻ风险评价

中图分类号:Ｆ２７５文献标识码:Ａ