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金融行业投资部经理投资策略制定手册（执行版）

第1章宏观经济与行业周期研判

1.1宏观政策导向与利率走势分析

需深入研读中国人民银行发布的《货币政策执行报告》及央行官网实时数据，重点分析逆周期因子（如M2增速、社融规模）与顺周期因子（如信贷投放、债券发行）的背离度，判断当前处于“宽松预期”还是“紧缩预期”阶段；利用Bloomberg或Wind终端获取全球主要央行的利率决议记录，对比美联储、欧央行、日本央行及中国央行的利率调整路径，量化计算当前全球主要货币的无风险利率水平（如SOFR、EURIBOR、JPY1周期利率）；

接着，结合GICS分类法对全球宏观经济