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金融行业投行部投行员投行项目运作手册

第1章项目立项与尽职调查

1.1项目筛选与准入标准

投行部首先依据《行业准入负面清单》与《客户资质分级管理办法》，对拟投行业务进行初步扫描，重点核查目标企业是否在国家明令禁止进入的金融领域（如房地产、高污染行业等），并确认其股权结构是否清晰，是否存在代持或隐性关联关系，确保项目符合“阳光化”上市或并购重组的基本前提。投行员需结合企业过往融资记录、信用评级及最新审计报告，运用杜邦分析法测算企业的综合偿债能力，设定具体的财务门槛指标（如资产负债率不超过60%、流动比率不低于1.2等），若企业未通过量化评分模型，则直接触发“一票否决”机制，不予进入下一阶段。

针对拟投行业务，投行部将组织跨部门团队（包括法务、风控、合规及外部专家）召开项目预审会，重点评估目标企业的核心技术壁垒是否具备持续盈利能力，以及其商业模式是否符合当前宏观经济周期，确保项目具备“可投资性”而非仅仅是“可包装性”。在尽职调查启动前，投行部必须完成对目标企业及其核心控制人的“穿透式”审查，识别出所有隐性关联方和潜在的利益输送链条，确保项目不存在因关联方违规操作导致的系统性风险，为后续交易提供坚实的法律防火墙。投行员需根据拟投行业务的复杂程度，制定差异化的尽调策略，对于标准普尔评级AA+以上的大型集团，侧重宏观战略与产业链协同；而对于中小微民营企业，则需深入