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金融行业运营部理财师投资策略管理手册

第1章市场环境下的理财师投资策略管理

1.1宏观经济周期分析

需先明确当前处于经济周期的哪个阶段，通过观察企业盈利增速与居民消费倾向的背离度来判断是处于复苏期、扩张期、过热期还是衰退期。例如，若企业营收增速连续两个季度低于行业平均2%，而居民储蓄率却持续上升，这通常标志着经济已进入衰退期，此时应降低权益类资产仓位，转向稳健的固收类资产。分析GDP增长率、CPI通胀率及PPI价格指数的联动关系，利用道琼斯工业平均指数（DJI）等权威数据源，判断宏观经济是否呈现“软着陆”特征。如果CPI连续3个月维持在2.5%左右且未突破