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证券研究报告【AIDC发电设备】燃气轮机领衔，多方案百花齐放2026年3月9日

【AIDC发电设备】燃气轮机领衔，多方案百花齐放?北美数据中心自建电站成趋势，多元发电方案需求爆发全球AI发展超预期推动算力需求持续爆发，北美科技巨头大幅上修2026年资本开支，AIDC建设迎来高速发展期。但美国电网面临老旧、并网周期长、电力缺口大的三重困境，叠加特朗普要求科技巨头自建电站的政策导向，美国AIDC主电源从依赖公共电网全面转向自建电站，燃气轮机、航改燃、内燃机、SOFC等现场发电方案迎来需求爆发，柴发作为核心备电也同步受益于行业扩容。?燃气轮机：美国数据中心首选主电方案，订单外溢国产燃机迎机遇燃气轮机是美国AIDC首选主电方案，全球市场由GEV、三菱重工、西门子能源形成寡头垄断，2026年行业订单积压至2029-2030年，产能缺口显著。国内重型燃机技术加速突破，东方电气等企业实现核心部件自主化，产业链迎来整机出海与零部件配套的双重机遇。?航改燃、内燃机、SOFC：多元主电方案百花齐放航改燃凭借交付周期短、部署灵活的优势成为AIDC主电重要补充，国内航发产业链企业迎来配套机会。天然气内燃机因成本低、交付快承接燃机需求外溢，瓦锡兰等企业斩获大额订单，潍柴系企业在中高速机领域具备与出海潜力。SOFC作为高效模块化发电方案，BloomEnergy已实现规模化商用，国内潍柴动力等企业完成技术