联德股份覆盖报告：深耕精密铸件，AI算力扩张下制冷、发电领域驱动成长.docx

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公司介绍：深耕铸造行业，25年开启向上增长 4

核心驱动：受益于制冷压缩机、发电机组等需求上行 6

盈利预测与估值 8

3.1. 盈利预测：预计26/27年归母净利润3.25/4.37亿元 8

3.2. 估值：目标价74.38元 9

风险提示 10

公司介绍：深耕铸造行业，25年开启向上增长

公司核心业务为高精度机械零部件、精密型腔模产品的研发、设计、生产与销售，下游包括压缩机、工程机械、能源动力三大核心领域。根据公司2025年年报信息，

核心业务与行业地位：公司是国内少数拥有“铸造+机械加工”全工序一体化能力的高精度机械零部件龙头企业，深耕行业二十余年，核心