2026期货从业考试 期货基础讲义16、套期保值的业务拓展.pdfVIP

第第16讲讲套期保值的业务拓展套期保值的业务拓展

第四节第四节套期保值的业务拓展套期保值的业务拓展

※知识点一合作套保（熟悉）

一、背景

现实中，一些企业（尤其是中小型企业）由于专业人才缺乏、自身条件等限制，具有套期保值需求但难以利用

期货市场进行套期保值。

二、操作方法

期货公司的风险管理子公司根据企业实际生产经营需求，深入实体企业生产经营的各个环节，提高企业风险识

别能力和风险敞口的准确计量能力，从风险管理预案策划、套保方案的制定到具体的套期保值操作的实施，全程参

与企业的风险管理

三、合作套保模式

（一）中小企业客户在期货公司指导下从事现货相关采购、销售、物流、仓储等业务，期货公司负责相关套期保值

策略制定、风险管理等业务

（二）中小企业客户将套期保值操作外包给期货公司风险管理公司，期货公司风险管理公司根据中小企业客户提出

的具体保值目标，通过期货或者现货工具进行风险管理，来帮助企业客户完成目标

四、风险管理公司与客户协议约定合作套保资金的管理和使用不得存在的行为

（一）与金融机构及资产管理产品、私募基金管理人及其产品或自然人签订业务合同或开展合作套保业务

（二）为客户提供合作套保资金

（三）挪用客户合作套保资金

（四）中国证监会及协会禁止的其他行为

※知识