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损失厌恶偏差对保险购买行为的影响

一、损失厌恶偏差的理论内涵与保险的本质契合

（一）损失厌恶偏差的核心理论基础

损失厌恶偏差是行为金融学领域的核心心理概念，源于卡尼曼与特沃斯基提出的前景理论，该理论打破了传统经济学中“理性人”的假设，揭示了人们在风险决策中的非理性倾向（KahnemanTversky,1979）。前景理论指出，人们对价值的判断并非基于绝对财富水平，而是以某个预设的参照点为基准，将决策结果划分为收益和损失两个区域。其中，损失区域的价值函数斜率远大于收益区域，意味着相同金额的损失给人们带来的痛苦感受，是同等收益带来快乐感受的2至2.5倍。例如，人们通常不愿意参与“50%概率赢得100元、50%概率输掉100元”的赌局，并非因为预期收益为零，而是输掉100元的痛苦远超过赢得100元的快乐，这种对损失的敏感度高于收益的心理倾向，就是损失厌恶偏差的核心表现。后续的行为金融研究进一步验证了这一偏差的普遍性，无论在个人消费、投资还是风险决策中，损失厌恶都能显著影响人们的选择（ShefrinStatman,1985）。

（二）保险产品与损失厌恶偏差的内在适配性

保险的本质是一种风险转移工具，其核心逻辑是投保人通过支付确定的小额保费，将未来可能面临的不确定大额损失转移给保险公司。这一逻辑恰好与损失厌恶偏差的心理诉求高度契合：损失厌恶者更愿意用确定的小损失（保费）来规避不确