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【2026】年大三投资学考试试题及答案

一、选择题（每题5分，共20分）

1.根据资本资产定价模型（CAPM），如果无风险利率为3%，市场预期收益率为10%，某股票的贝塔系数为1.5，则该股票的预期收益率为（）

A.13.5%

B.15%

C.16.5%

D.18%

答案：A。解析：根据CAPM公式，E(Ri)=Rf+βi[E(Rm)Rf]=3%+1.5×(10%3%)=3%+10.5%=13.5%。

2.下列关于有效市场假说（EMH）的表述中，正确的是（）

A.式有效市场假说认为历史价格信息已完全反映在当前价格中

B.半强式有效市场假说认为所有公开信息都已反映在当前价格中

C.强式有效市场假说认为内幕信息交易仍然可以获得超额收益

D.有效市场假说认为投资者无法通过任何分析获得超额收益

答案：B。解析：半强式有效市场假说认为所有公开信息（包括历史价格信息、公司基本面信息等）都已反映在当前价格中；弱式有效市场假说仅认为历史价格信息已完全反映；强式有效市场假说认为所有信息（包括内幕信息）都已反映；投资者可以通过承担更多风险获得超额收益。

二、计算题（每题15分，共30分）

1.某投资者投资于三种资产，其投资比例、预期收益率和标准差如下：