原创力文档SUPPLY-DEMANDIMBALANCEMODEL·
2026.05
硅透镜
投资逻辑研究
核心结论
硅透镜环节作为CPO/AI光通信的二线高弹性受益赛道（板块综合77分），进入重点关注+精选个股通道；
但李增辉点名的宇瞳光学（300790）因2026/4/8公司明确表态暂无光通信产品，触发模型一票否决（强行打分仅34分），不是该方向的核心受益标的。
真正的硅透镜受益标的排序：天孚通信→蓝特光学
SUPPLY-DEMANDIMBALANCEMODEL·
2026.05
硅透镜
投资逻辑研究
核心结论
硅透镜环节作为CPO/AI光通信的二线高弹性受益赛道（板块综合77分），进入重点关注+精选个股通道；
但李增辉点名的宇瞳光学（300790）因2026/4/8公司明确表态暂无光通信产品，触发模型一票否决（强行打分仅34分），不是该方向的核心受益标的。
真正的硅透镜受益标的排序：天孚通信→蓝特光学
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