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我国商业银行利率风险度量实证研究

摘要

金融市场的活跃度不断提升，极大地激发了金融中介机构的活力，但是与此伴随而来

的风险也逐渐暴露出来，特别是利率风险已成为现代金融体系不容忽视的风险之一。在利

率市场化的背景下，利率波动幅度加大，变动更加灵活，导致利率风险基于之前的水平明

显提高。商业银行在稳步发展的同时伴随着的利率风险也进一步加大，商业银行进行利率

风险管理十分必要。而这其中利率风险的度量作为利率风险管理过程中的关一环，需要

管理者重点关注。

本文先从理论方面阐述了利率的概念、其标）隹分类及三种常见的度量方法。接下来选

取适合进行实证检验的利率变量存款类机构间利率债质押隔夜回购利率（DR001）、存款

类机构间利率债质押7天回购利率（DR007）、上海银行间隔夜拆借利率（SHINOR0/N）,

对其相关性和基）隹性进行相应的检验，得出：DR001更适合作为本文进行度量利率风险

时的基准利率。下一步对DR001利率进行处理得到收益率序列，通过一系列必要的检验

来确定建立GARCH模型，进一步预测VaR值以及进行事后检验，以此来进行利率风险