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2008浙江工商大学金融学院1国际财务管理第六章外汇风险管理

2008浙江工商大学金融学院2第六章外汇风险管理第一节外汇风险管理的必要性第二节外汇风险的类型第三节外汇风险管理系统第四节外汇风险管理政策第五节交易风险管理第六节经济风险管理第七节折算风险管理

2008浙江工商大学金融学院3第一节外汇风险管理的必要性跨国经营的一个基本特点是存在汇率变动带来的风险。一个公司如果在不止一个国家或货币区域经营，并且现金流入及流出也不使用一种货币，那么它就面临外汇敞口(exposure)问题。敞口是指暴露在风险(risk)之下的程度。汇率变动会使外汇敞口产生损失。

2008浙江工商大学金融学院4第一节外汇风险管理的必要性外汇风险管理的必要性存在争议：1.外汇风险根本不存在。购买力平价、进口商与竞争企业2.分支机构和股东可自己管理外汇风险。管理外汇风险的主要原因：1.降低未来现金流量的不确定性，避免财务危机。2.在管理风险方面，跨国公司比其投资者具有相对优势。

2008浙江工商大学金融学院5第二节外汇风险的类型一、交易风险二、经济风险三、折算风险

2008浙江工商大学金融学院6第二节外汇风险的类型一、交易风险：汇率波动对国际企业未来现金交易价值的影响。交易风险产生于企业已经发生的将用外币结算的交易，在结算时，外币币值的变动导致交易的本币价值