金融行业投行部分析师并购研究手册.docxVIP

金融行业投行部分析师并购研究手册

第1章宏观政策与市场环境

1.1国家宏观政策导向解读

当前国家“新质生产力”战略的核心逻辑是打破传统要素束缚，推动金融资源向高科技、高成长领域倾斜，要求投行在并购研究中优先筛选具备核心技术壁垒的企业，避免陷入低效产能扩张的陷阱，相关并购案例需重点关注研发投入占比超过营收20%的标的。在“双碳”目标下，能源转型成为关键赛道，投行需研究符合国际碳关税（CBAM）规则的低碳技术并购，例如对光伏组件或储能电池企业的并购需严格评估其碳足迹合规性及供应链的绿色转型进度，防止因环保标准不达标导致交易失败。

数字经济与数据要素市场化配置是当前政策重头戏，监管