金融行业投行部客户经理并购重组手册.docxVIP

金融行业投行部客户经理并购重组手册

第1章并购重组战略与宏观研判

1.1行业赛道与标的筛选标准

需构建“高成长、强壁垒、优现金流”的三维筛选模型，将行业赛道划分为“硬科技”、“高端制造”、“绿色能源”等核心赛道，并依据“营收增长率20%、研发投入占比8%、经营性现金流净额为正”的硬性指标进行初筛。针对标的企业，必须严格执行“穿透式”尽调逻辑，不仅关注财务报表，更要穿透至底层资产，重点排查是否存在通过关联交易转移利润、虚构贸易背景或隐性担保等“体外循环”风险，确保标的权属清晰。

在赛道匹配度上，需利用PE/VC过往投资数据验证赛道爆发力，例如选取“半导体设备”赛道，参考其过去三