金融控股投资部基金经理投资决策流程手册.docx

金融控股投资部基金经理投资决策流程手册

第1章宏观环境研判与资产配置框架

1.1宏观经济周期识别与利率走势预测

核心逻辑在于利用宏观审慎评估指标（MPE）中的GDP增速、CPI及PPI数据，结合历史均值回归模型判断当前处于复苏、过热、滞胀还是衰退周期，从而确定基准资产类别。例如，当CPI连续3个月高于2.5%且PPI连续2个月转正时，模型提示进入“温和通胀复苏期”，此时应优先配置高收益债基以锁定利率下行红利。针对美联储加息周期，需深入分析FOMC会议纪要中的“利率路径预期”（PathofRates）及“通胀目标”（InflationTarge