量化投资课件：APT理论和多因子收益率模型.pptx

量化投资

APT理论和多因子收益率模型

套利定价理论APT?…………?因子

套利定价理论APT?说明：APT称正确的因子预测是存在的，但没有说明如何找到它们

APT模型：实例1?

APT模型：实例2?大市值股票期望收益率(1/3)中市值股票期望收益率(1/3)小市值股票期望收益率(1/3)高账面市值比股票收益率(1/3)中账面市值比股票收益率(1/3)低账面市值比股票收益率(1/3)

APT模型：实例3?高盈利水平ROE股票收益率(1/3)中盈利水平ROE股票收益率(1/3)低盈利水平ROE股票收益率(1/3)高投资水平(再投资率)收益率(1/3)中投资水平(再