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新茶饮连锁品牌

竞争格局与投资逻辑

2024—2026年中国新茶饮行业深度投资分析

从黄金十年到存量博弈：品牌分化、资本重构与价值发现

2026年5月

第一章行业概览：从黄金十年到存量博弈

一、市场规模与增长逻辑的深刻转变

中国现制茶饮行业经历了2017年至2022年的高速增长期，年均复合增长率（CAGR）高达24.9%，被业界称为新茶饮的黄金十年。然而，进入2024年，行业增速出现明显拐点。根据行业统计数据，2024年中国现制茶饮市场规模约为3547.2亿元人民币，同比增长率降至6.4%，仅为高峰期增速的四分之一左右。这一变化标志着行业正式从增量扩张阶段进入存量竞争阶段。

更为引人关注的是2025年的行业数据。全年新开门店约11.8万家，但同时有约15.7万家门店关闭，净减少门店约3.9万家。这是中国新茶饮行业近十年来首次出现门店总量的净减少，意味着市场出清正在加速推进。据不完全统计，2025年全国至少有35个茶饮品牌累计关闭5788家门店，行业进入残酷的淘汰赛阶段。

从门店总量来看，截至2025年底，全国现制茶饮门店总数约为44.9万家。其中，县域及以下市场门店占比超过55%，约24.7万家，成为行业最大的基本盘。这一数据表明，下沉市场不仅是过去几年增长的核心引擎，也是未来竞争的主战场。与之相对，一线城市门店数量在2025年首次出现小幅回落，显示高线城市市场已趋于饱和