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投资

中国商业银行竞争与系统性风险的研究

——基于16家上市银行的实证分析

♦♦吴敏灵♦

随着我国金融体系不断发展与科技进步，商业指标的变量与实证分析中宏观经济层面的控制变量

银行竞争程度日益激烈，这推动了中国银行体系数据来源于CSMAR数据库（中国经济金融研究数

的金融创新，带动了金融效率不断提高。但与此同据库）。

时，激烈竞争使得我国商业银行经营业务同质化行一、系统性风险的度量

为严重，并且近年来很多数字金融产品创新风险本文采用由国外经济学者Adrian和Brunnermeier

大，都加大了银行系统的脆弱性。因此，竞争对银提出来的∆CoVaR指标来衡量。他们将CoVaR定

行稳定性的问题不容忽视。义为：在一家银行陷入困境状态条件下银行系统的

目前，关于银行