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2025年金融期货考试题及答案

一、单项选择题（每题2分，共30分）

1.某投资者持有面值100万元的国债组合，久期为6.5，计划通过2年期国债期货对冲利率风险。已知2年期国债期货合约面值100万元，其CTD券久期为5.8，转换因子为1.02，则所需对冲的期货合约数量约为（）。

A.11.2B.10.9C.9.8D.8.7

2.若沪深300指数当前点位为5200点，年股息率2%，无风险利率3.5%，则3个月后股指期货理论价格约为（）。（按连续复利计算）

A.5220.1B.5219.8C.5231.3D.5240.5

3.关于外汇期货的标价方式，以下表述正确的是（）。

A.直接标价法下，期货价格上升意味着本币升值

B.间接标价法下，期货价格下降意味着外币贬值

C.美元标价法仅用于非美货币对的期货合约

D.人民币外汇期货采用直接标价法（1单位外币=X人民币）

4.某国债期货合约报价为98.5625，对应的CTD券剩余期限4.8年，票面利率3%，转换因子1.03，应计利息0.85元（每百元面值），则该合约发票价格为（）。

A.102.36B.101.42C.100.98D.99.41

5.以下不属于金融期货市场功能的是（）。

A.价格发现B.投机套利C.风险转移D