人工智能行业：大模型推理需求井喷，AI基建投资成胜负手.docxVIP

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大模型推理需求井喷，

大模型推理需求井喷，AI基建投资成胜负手

摘要：

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相关研究

2026年05月29日

l模型：Coding商业化变现初具规模，Agent模型打开新空间。2026年以来，大模型推理需求进入井喷期，核心平台tokens调用量4个月增长超4倍；Anthropic凭借Coding能力的绝对优势，年化收入（ARR）4个月内从90亿美元突破300亿美元，与OpenAI形成行业双寡头格局，其中ClaudeCode产品线ARR已达25亿美元，6个月跨过10亿美元门槛，企业端付费客户翻倍增长；Gemini则依托自有生态分发优势实现用户规模稳步增长。应用层面，AI以代码开发为核心，向金融、法律、咨询等全白领场景快速渗透，对高技能、高复杂度任务的提效价值尤为突出。

l算力：AI基建高速扩张，以满足未来推理需求。全球数据中心资本支出预计从2024年的4500亿美元增至2030年的3万亿美元，年复合增长率达37%