2025年投资风险评估与策略手册.docx

2025年投资风险评估与策略手册

第1章宏观环境与行业趋势

1.1全球宏观经济周期研判

当前全球宏观经济正处于从“滞胀”风险向“软着陆”过渡的关键窗口期，主要得益于美联储在2024年下半年大幅降息，以及多国央行启动量化宽松（QE）路径的明确信号。根据国际货币基金组织（IMF）的最新预测，全球GDP将在2025年第二季度实现环比增速回升，预计达到1.8%至2.1%的区间，而此前发布的衰退警告已大幅修正。这一数据表明，传统的“硬着陆”剧本正在被打破，市场风险偏好开始从极度悲观转向中性偏乐观。在通胀预期层面，美国CPI同比增速已从年初的3.2%回落至2.