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2026年高净值客户财富规划题

第一题（单选题，15分）

题目：

某中国高净值客户张先生，年化收入约2000万元人民币，家庭净资产超过1亿元人民币，计划在未来5年内将部分资产配置于海外房地产投资。假设张先生的风险偏好为“稳健型”，且其家庭主要资产集中于国内A股市场，请问在为其制定海外房地产投资方案时，以下哪种策略最符合其风险收益特征？

A.直接以人民币购买美国硅谷高科技园区商业地产，并全部使用自有资金支付

B.通过香港离岸公司间接投资加拿大温哥华学区住宅，并采用银行贷款组合融资方式

C.购买新加坡政府债券支持的非住宅类商用物业信托基金（REITs），以获取稳定分红

D.以人民币购买澳大利亚悉尼CBD写字楼的预付款，并申请国内银行跨境人民币贷款

答案：B

解析：

张先生的风险偏好为“稳健型”，因此投资策略应兼顾流动性、安全性与收益性。选项A直接投资美国商业地产，虽然回报可能较高，但汇率波动和流动性风险较大，不符合稳健偏好。选项C的REITs虽为基金形式，但主要配置于非住宅物业，可能无法满足其资产配置多元化需求。选项D的跨境贷款会增加负债风险，且悉尼写字楼市场存在周期性波动。选项B通过香港离岸公司间接投资加拿大住宅，既能分散地域风险，又能通过融资杠杆适当提升收益，同时香港作为离岸金融中心具备较好的政策支持与税务规划空间，符合稳健型