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2025年证券市场法规与监管手册

第1章证券法基本原则与市场主体

1.1证券法立法宗旨与基本原则

第一节证券法立法宗旨与基本原则

我国《证券法》的立法宗旨核心在于构建一个“公开、公平、公正”的市场生态，其根本目标是保护投资者的合法权益，维护证券市场的正常秩序，促进证券市场的健康发展。2014年修订后，该宗旨被确立为贯穿全法的灵魂，要求监管机构在执法过程中必须摒弃“重监管、轻服务”的旧模式，转向以投资者保护为导向的治理理念。为实现上述宗旨，证券法确立了三项不可动摇的基本原则：一是“公开原则”，即信息披露必须真实、准确、完整、及时，任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏均构成违法；二是“公平原则”，强调所有投资者在获取信息、参与决策及行使权利时应享有平等的机会和条件，严禁利用信息优势进行操纵；三是“诚实信用原则”，作为市场经济的基石，要求市场主体在证券发行、交易等全生命周期中恪守道德底线，不得欺诈或侵占他人利益。

在具体的法律适用中，这些原则通过具体的条款转化为可操作的规则。例如，当发行人披露的信息存在重大遗漏时，依据“公开原则”，监管机构有权立即启动调查程序，并依据“诚实信用原则”判定发行人及相关责任人承担民事赔偿责任。这种将抽象原则具体化的过程，确保了法律条文不仅具有理论高度，更具备落地执行的刚性约束力。针对新型金融创新产品，如衍生品交易和结构化产品，证券法坚