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互联网证券交易与合规手册（执行版）

第1章总则与基本原则

1.1法律框架与监管体系概述

我国证券市场监管以《中华人民共和国证券法》（2019年修订，现行有效）为基石，确立了“以市场为导向、以法治为手段”的核心原则，明确了国务院证券监督管理机构（即中国证监会）的法定监管职权，构建了涵盖发行注册制、全面注册制及持续监管的完整法律闭环。现行法律体系严格区分行政监管、行业自律与民事追责三大维度，依据《行政许可法》对证券发行注册环节实施严格准入，依据《证券期货经营机构私募资产管理业务监督管理办法》等规定对资管业务实施穿透式监管，确保监管无死角。

监管体系强调“穿透式监管”理念，要求穿透至最终投资者，依据《证券法》第一百九十六条关于禁止“老鼠仓”的规定，监管机构有权对交易数据进行全量回溯，追溯至原始资金账户，杜绝利益输送。在信息披露领域，监管依据《证券法》第八十五条规定，强制要求发行人及上市公司建立信息披露管理制度，将信息披露义务人分为发行人、上市公司、证券服务机构及投资者，明确各方在真实、准确、完整披露中的责任边界。针对网络交易行为，监管依据《证券法》第四章规定，将场外交易纳入监管视野，依据《互联网证券交易业务管理办法》（或相关最新规范性文件），严禁利用互联网平台开展未经批准的证券发行或交易活动。

监管处罚遵循“零容忍”原则，依据《证券法》第二百零四条等条款，对于信息披