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營運資金管理

營運資金基本概念廣義營運資金，又稱毛營運資金，指流動資產總額。狹義營運資金，又稱淨營運資金，指流動資產減去流動負債後的淨額。流動資產，一年或超出一年的一個營業週期內變現或耗用的資產。流動負債，一年或超出一年的一個營業週期內到期的負債。

營運資金的特點周轉期短：通常不超過一年，多數為幾個月形式多樣：具有貨幣資金、儲備資金、生產資金和成品資金等多種形式波動性：不同時期具有不同的使用量靈活性：籌集管道廣，變現容易

營運資金的周轉形態變化貨幣資金儲備資金生產資金成品資金

營運資金周轉周轉期間購貨售貨存貨周轉期應收帳款周轉期應付帳款營運資金周轉期周轉期付款收款營運資金周轉期＝存貨周轉期＋應收帳款周轉期－應付帳款周轉期

企業的籌資組合冒險型組合，長期資金佔用大於長期資金來源。成本低，收益高，風險大。匹配型組合，長期資金佔用等於長期資金來源。成本、收益和風險居中。保守型組合，長期資金佔用小於長期資金來源。成本高，收益低，風險小。

現金管理持有現金的動機：支付動機，預防動機和投機動機。