营运资金管理课件.pptVIP

營運資金管理第一節營運資金概述營運資金又稱營運資本,是指流動資產減去流動負債後的差額。企業應控制營運資金的持有數量，既要防止營運資金不足，也要避免營運資金過多．這是因為企業營運資金越大，風險越小，但收益率也越低；相反營運資金越小，風險越大但收益率也越高．企業需要在風險和收益率之間進行權衡，從而將營運資金的數量控制在一定範圍之內．流動資產的特點：（1）流動資產投資周轉速度快，變現能力強。（2）流動資產投資的獲利能力比較弱，投資風險較小。（3）流動資產投資的數量波動很大。（4）流動資產投資的佔用形態經常變動。流動負債的特點1.速度快。申請短期借款往往比申請長期借款更容易，更便捷，通常在較短時間內便可獲得。長期借款的借貸時間長，貸方風險大，貸款人需要對企業的財務狀況評估後方能作出決定。因此，當企業急需資金時，往往首先尋求短期借款。2.彈性高。與長期債務相比，短期貸款給債務人更大的靈活性。長期債務債權人為了保護自己的利益，往往要在債務契約中對債務人的行為加以種種限制。而短期借款契約中的限制條款比較少，使企業有更大的行動自由，根據自己的資金需要量，及時調整流動負債的數額。3.成本低。在正常情況下，短期負債籌資所發生的利息支出低於長期負債籌資的利息支出。而某些“自然融資”（如應付稅金