股指期货周度策略报告：Stock Index Futures Strategy Weekly Rep.pptxVIP

摘要

【行情复盘】

近一周股指低位震荡反弹，沪指累计微涨0.09%。期指主力合约除IH总体上涨外均下跌。成交持仓方面，IF日均成交下降持仓上升，

其他品种日均成交持仓均上升。

【重要资讯】

行业方面，31个一级行业多数下跌，行业涨跌差异减小。结合行业在指数中所占权重看，银行、非银金融带动300和50较多，电子拖累300、50和500但对1000存在带动。资金方面，主要指数资金50流入其他流出。消息面上看，数据显示，5月进出口增速均有显著加速，出口增量明显超季节性，表现大超市场预期。半导体相关出口强势为主要带动，能化相关进口增量下降存在拖累。5月CPI小幅加速，主要是食品价格跌幅收窄推动。PPI明显上行，上游商品价格、下游半导体价格影响继续。央行连续19个月增持黄金。央行近一周公开市场操作净投放流动性8858亿元，短端资金成本显著上升。其他政策方面，国常会要求加强财经纪律约束，深化财税体制改革。有消息称未来五年国内向AI领域投入达2万亿元，用于数据中心建设。风险事件方面，美伊局势先恶化后改善，令金融市场大幅波动。总体上看，国内经济基本继续供需改善、再通胀的步伐，外需则维持强势。宏观政策则延续原有节奏、增量不多。海外方面，全球经济情况变动不大，通胀仍是加速为主。美国联邦基金利率期货隐含年内加息概率先升至100%以上，后降至70%左右。美股也呈现下跌后反弹走势，VI