2025年投资理财风险管理手册_1.docxVIP

2025年投资理财风险管理手册

第1章宏观环境研判与资产配置策略

1.1全球宏观经济周期分析

我们需要通过全球主要经济体的GDP增长率、失业率及通胀率数据，判断当前所处的经济周期阶段。以2023-2024年为例，美联储将全球利率维持在4%-5%的高位区间，导致全球主要经济体处于“滞胀”的中间态，即通胀受控但增长乏力。在此背景下，投资者应警惕“去杠杆”带来的资产价格回调风险。历史数据表明，当全球流动性收紧周期进入尾声时，债券收益率曲线往往会出现陡峭化，而股票估值则处于历史低位，此时是进行防御性配置的窗口期。

需关注地缘政治冲突对供应链造成的结构性冲击。例如2022年