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2026年金融分析师CFA考试投资策略分析题集

一、选择题（每题2分，共20题）

题目：

1.某基金经理持有美国科技股组合，当前市场波动加剧，为对冲风险，计划通过期权策略实现风险对冲。以下哪种期权策略最适合该组合的空头风险对冲需求？

A.跨式期权组合

B.多头看跌期权

C.蝶式差价策略

D.空头看涨期权

答案：（待解析）

2.某欧洲公司计划发行美元计价的债券，以优化其债务结构。若市场预期美元将持续贬值，该公司在发行时应优先考虑哪种债券类型？

A.固定利率债券

B.浮动利率债券

C.通胀挂钩债券

D.可转换债券

答案：（待解析）

3.某新兴市场基金投资于东南亚国家，当前面临政治风险上升。基金经理为降低风险，考虑增加以下哪种资产配置？

A.本国货币债券

B.黄金ETF

C.高收益股票

D.现货黄金

答案：（待解析）

4.某对冲基金经理使用统计套利策略，发现两只欧洲科技股的相关性长期低于0.2。若市场情绪恶化，该策略的潜在收益和风险如何变化？

A.收益增加，风险降低

B.收益降低，风险增加

C.收益不变，风险不变

D.收益增加，风险增加

答案：（待解析）

5.某投资者计划投资日本房地产信托基金（J-REITs），但担心日元贬值影响收益。为对冲汇率风险，应采取哪种措施？

A.配置日元多头外汇期货

B