LOF交易与套利机制.pptxVIP

LOF交易与套利机制利用规则赚钱

LOF的定价机制LOF存在两种价格体系净值价格:基金真实资产价值,按每日收盘后净值计算交易价格:交易所市场买卖双方撮合价格,实时变动交易价格围绕净值上下波动,偏差不大溢价:交易价格高于净值折价:交易价格低于净值折溢价产生原因:市场供求关系(买入需求旺盛推高价格产生溢价,卖出压力大压低价格产生折价)折溢价是LOF投资和套利基础,投资者可利用折溢价获取超额收益理解定价机制是投资LOF的前提

折价套利策略详解折价套利是LOF最常见的套利方式。当LOF的场内交易价格低于场外净值时产生折价。操作流程:第一步在场内以折价买入LOF份额;第二步将场内份额转托管到场外账户;第三步在场外按净值赎回LOF,赚取折价部分的差价。收益计算:折价套利的收益等于折价率n去交易成本和转托管费用。通常折折价率超过1%时才有套利空间。风险提示:折价套需要T2至T个工作合完成,期间净值动可能影响收益。适用场景:折价套利适合在折价率较大且市场相对稳定时操作。总结:折价套利是最安全的LOF套利方式。

溢价套利策略详解溢价套利是LOF套利的另一种方式但风险更高当LOF的场内交易价格高于场外净值时产生溢价操作流程:第一步在场外按净值申购LOF份额;第二步将场外份额转托管到场内账户;第三步在场内以溢价价格卖出份额赚取溢价差价收益=溢价率-申购费-转托管费风险大于折价套利,因申购到卖出需T+2至