农林牧渔行业深度_政策托底_地缘扰动与厄尔尼诺共振下的农业板块投资机会_23页_1mb.pptxVIP

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表1：生猪产能调控新旧方案核心变化及涵义......................................................................5

表2：中东地缘冲突对不同农产品价格冲击的分析............................................................14

表3：1990年以来发生的11次厄尔尼诺事件对农产品的影响分析.................................16表4：不同农产品品种厄尔尼诺气候敏感度分析................................................................17;行业深度

近期农业行业出现多重边际变化：一是生猪稳价政策信号持续强化。政治局会议明确提出“抓好农业生产，稳定生猪等农产品价格”，农业农村部召开生猪产业监测预警专家咨询委员会成立大会，进一步加强生猪产能监测预警，并于5月14日印发《生猪产能综合调控实施方案（2026年修订）》，政策端对生猪产能与价格稳定的重视程度进一步提升。二是中东地缘局势反复博弈，能源与航运风险溢价仍存扰动，或对全球农产品贸易流向、运输成本及输入性通胀预期形成阶段性影响。三是2026年厄尔尼诺预期持续升温，气