电力设备及新能源-行业2026年中期策略：算电共振，扬帆启航.pptxVIP

算电共振，扬帆启航

、电力设备和风电中期策略

——AIDC

l复盘：2026年1月至5月，电网设备受益AI方向持续催化;风电设备受招标回暖出海加速等因素跑赢大盘。展望后市，“十五五”能源基建与算电协同政策夯实行业成长空间，聚焦AIDC、电力设备、风电三大方向。1）AIDC:数据中心算力高增催化供电散热方案升级；2）电力设备：绿电项目有望加速落地落地，国内特高压+海外电网改造打开增量；3）风电：海风与出海提速，风机价格企稳向好。

l数据中心供电架构进入升级周期：AI算力需求爆发，倒逼芯片、机柜功率不断提升，高压化、直流化、集成化成为明确趋势。柜外电源正沿着UPS→HVDC→SST路径迭代，2026年海内外龙头纷纷发力布局SST。展望后市，柜内电源PSU功率同步实现数十倍跃升，至2028年可达33KW。备电方面，BBU与CBU超容的协同机制，或将落地为AI服务器标配。散热