2026年下半年宏观与大类资产配置展望_治历明时_当再通胀遇上AI产业浪潮_35页_2mb.pptxVIP

宏观专题报告治历明时：当再通胀遇上AI产业浪潮2026年下半年宏观与大类资产配置展望核心结论分析师边泉水S080052207000213911826169bianquanshui@刘鎏S080052208000113811378808liuliu@杨一凡S080052302000113472533756yangyifan@慈薇薇S080052305000413916466506ciweiwei@相关研究中东局势进入下半场？后续大类资产如何演变？ —海外政策周聚焦2026-05-31美债收益率短暂熄火，还是新一轮蓄力？2026-05-30政策红利持续释放，智能经济驶入“快车道”—“技术驱动”与“安全驱动”的双重主线叙事凸显2026-05-28“六张网”投资政策加速部署，稳投资扩内需效果可期2026-05-254月投资增速为何大幅下行？—宏观经济观察系列（十六）2026-05-24今年以来，中国经济的走势与去年底市场投资者对今年的展望有很大不同。其中，最大的变化是美伊冲突因素的高油价拉动了PPI价格的显著回升，中国经济出现了再通胀的特征。但是，宏观经济走势仍然处于我们在2023年中提出的“修复式增长”的框架之中，经济动能虽然有所改善，但并非坦途仍需宏观政策提供支撑力量。同时，全球AI产业浪潮初见端倪，发展势头迅猛，中国经济产业转型加快，去旧迎新