电子行业专题_AI算力浪潮奔涌_上游电子元件及原材料有望迎量价共振新周期_43页_3mb.pptxVIP

AI算力浪潮奔涌，上游电子元件及原材料有望迎量价共振新周期;2;被动元器件——MLCC;4;5;6;7;8;类似存储行业MLCC行业头部企业集中;MLCC制造工艺繁杂上游原材料或同步涨价;MLCC原厂或进入涨价的上行周期。MLCC行业有望在AI算力的带动下，进入下一轮上行周期，建议关注：三环集团、风华高科、天利控股集团、火炬电子、鸿远电子、振华科技、宏达电子。

MLCC上游原材料有望同步受益行业上行周期。随着MLCC出货提升，上游陶瓷粉体、金属粉体、离型膜、封装载带的需求同步提升，建议关注：国瓷材料、博迁新材、洁美科技。

MLCC分销商有望受益现货价格上涨。被动元器件分销商在现货价格上涨时，有望受益手中的低价库存，带动盈利能力提升，建议关注：商络电子、深圳华强、云汉芯城、力源信息。;PCB封装基板——ABF、BT;IC载板受益存储周期和AI算力进入复苏周期;高性能芯片成为IC载板主要增长动能;AI算力带动存储需求的增长或是BT载板发展的主要动能;AI算力带动存储需求的增长或是BT载板发展的主要动能;AI算力带动存储需求的增长或是IC载板发展的主要动能;IC载板进入新一轮复苏周期。国内IC载板国产化率低，国产替代空间广阔，叠加行业进入量价齐升的复苏周期，建议关注：深南电路、兴森科技。

IC载板上游树脂及覆铜板。ABF树脂以及覆铜板是IC载板上游核心原材料，有望受益IC载板复苏周期