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产业周跟踪：锂电中报高增行情逐步展开，继续关注AI通胀产业链

投资要点：

锂电板块核心观点：科达利拟扩产泰国谐波减速器基地，亿纬锂能26H1业绩同环比高增。科达利拟扩产泰国谐波减速器基地，有望配套重点客户发力人形机器人。亿纬锂能发布H1预告点评，业绩同环比高增，印证板块高景气。

光伏板块核心观点：孟加拉国光伏储能零关税政策打开南亚出口增量，国内光伏产业链各环节分化承压、石英砂环节边际改善。孟加拉国光伏十年零税+五年免税政策落地，27%进口关税清零打开南亚增量市场窗口。国内光伏产业链短期供需偏弱，多晶硅价格弱势、硅片价格分化、TOPCon电池片因供给过剩库存积压降价去库，组件需求低迷、价格持续承压，而高纯石英砂受益硅片排产提升需求回暖，胶膜、光伏玻璃行情保持平稳运行。

风电板块核心观点：广东重点海风项目环评获批复，大金重工逐步落地其一体化全链条服务体系。阳江三山岛三海风项目环评获批复，广西钦州海风示范项目环评公示。大金重工与阿布扎比港口集团签约，逐步落地其一体化解决方案体系。

储能板块核心观点：算电协同战略加码储能刚需，5月装机短期扰动不改大型长时储能上行趋势。十五五三网协同定调，算电协同打开储能与AIDC高压配电增量空间。5月储能装机同比大幅回落系高基数扰动，长时储能、新能源配储逻辑持续强化。

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