泰国 IDC建设高景气，土地电力和工程受益-中国银河.pptxVIP

l全球数据中心行业正迎来史上规模最大的一轮基建投资周期。根据仲量联行（JLL）于今年1月发布的《2026年全球数据中心展望报告》，全球数据中心容量预计将从2025年的约103吉瓦增长到2030年的200吉瓦，涨幅近乎翻倍，CAGR达14%。对应投资规模方面：房地产（即建筑、供电、冷却系统）最高可达1.2万亿美元；IT设备（即服务器、存储、网络设备）支出规模约1-2万亿美元。本轮数据中心基建扩张的核心驱动力来自AI算力需求。根据JLL，2025年AI算力负载约占全球数据中心容量的25%，预计2030年将升至50%。AI算力的扩张将持续推动数据中心建设。

l北美主要CSP纷纷上调了2026年资本开支。谷歌表示，预计2027年资本开支将较2026年继续大幅增长，将持续根据AI业务需求与订单储备情况，审慎提升资本开支规模。微软在2026财年第三财季（截至20