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周期性波动环境下长期资本的投资准则研究

目录

一、资本周期理论框架构建．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．2

1.1周期性市场特征识别标准与量化方法．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．2

1.2长期资本视角下的周期认知偏差修正．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．3

二、波动环境下的资产类别周期轮动规律研究．．．．．．．．．．．．．．．．．．7

2.1多资产类别的阶段适应性配置映射关系．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．7

2.2关键驱动因子对资产之间相关性影响的实证分析．．．．．．．．．．．．11

2.3确立“适度”的资产轮动信号滞后性容忍区间．．．．．．．．．．．．．．12

三、适应性资产配置策略构建路径．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．14

3.1策略设计核心理念．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．14

3.1.1变动成本利润表视角下的适度风险暴露管理．．．．．．．．．．．．．．15

3.1.2费用弹性设计对平滑收益曲线的作用检验．．．．．．．．．．．．．．．．16

3.2策略回测窗口选择与样本外表现稳定性检验．．．．．．．．．．．．．．．．20

3.2.1模拟极端事件冲击下的资本保全能力评估．．．．．．．．．．．．．．．．22

3.2