基于协整理论的期货套期保值决策模型构建与实证研究.docx

基于协整理论的期货套期保值决策模型构建与实证研究

一、引言

1.1研究背景与动因

在现代金融体系中，期货市场占据着举足轻重的地位，是金融市场的关键构成部分，对经济的稳定与发展意义深远。期货市场的诞生，为投资者提供了多元化的投资途径，也为实体经济进行风险管理打造了有效的手段。

从风险管理视角而言，在经济活动里，价格波动难以避免。不管是农产品、能源，还是金属等领域，价格的不确定性都会给生产者和消费者带来极大风险。以农产品市场为例，农作物生长受自然条件、市场供需等因素影响显著。在播种时节，农民难以准确预知收获时的农产品价格。若收获时市场供大于求，价格大幅下跌，农民辛苦劳作的收益将大打折扣。而通过期