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2026年高级会计实务资金投融资管控模拟试卷含答案及解析

本试卷为2026年度全国会计专业技术资格考试《高级会计实务》“资金投融资管控”专项模拟试卷，满分为100分，考试时长120分钟，全部为案例分析题，考点覆盖融资决策、投资决策、资金集中管控、跨境投融资风险防控、并购投融资等核心内容，符合最新考试大纲要求。

试题部分

案例分析题一（本题20分）

甲集团为国内大型高端装备制造央企，2025年末合并报表口径营业收入1286.2亿元，净资产621.8亿元，资产负债率60.97%，主体信用评级AAA。2026年集团计划投资建设长三角智能制造示范基地，项目总投资额180亿元，除自有资金投入60亿元外，需筹集外部长期资金120亿元。相关资料如下：

资料1：集团财务部结合资本市场情况，拟定3种融资备选方案：

方案1：发行5年期普通公司债券，按面值发行，票面年利率4.2%，按年付息、到期还本，发行费率为发行额的0.3%。

方案2：发行5年期可转换公司债券，按面值发行，每张面值100元，票面年利率1.2%，按年付息，转股价格为公告日前20个交易日公司股票均价的120%，即24元/股，当前公司普通股收盘价为20元/股，发行费率为发行额的0.5%，债券持有人可在发行结束12个月后选择转股。

方案3：定向增发普通股，发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%，确定为19.2元/股，发行费