AIDC系列行业深度：AIDC建设景气度持续提升，供配电变革到来.pptx

P2报告摘要1、全球数据中心装机容量加速扩张、AI驱动资本开支抬升，AIDC建设有望保持高景气度。全球AIDC进入高景气扩张期：IEA测算2026-2030年全球数据中心新增装机规模达百GW级别，美国和中国贡献最大增量，容量与用电需求同步抬升。海外四大云厂启动Capex超级周期，强度延续明确。国内端同步提速，2026年中国云Capex上修。AIDC基础设施建设规模与节奏加快，景气度延续。2、从UPS到HVDC，供电框架最终向SST演绎AIDC供电从UPS→HVDC→SST演进：UPS以整流-逆变多级链路支撑存量IDC，但随单机功率提升，效率较低、占地较多等劣势显现。HVDC减少了变换链路