AI电气专题：AIDC算力基建催生供电架构重构——单机柜功率跃迁下的配电迭代、SST固态变压器创新与千亿级增量机遇.pptxVIP

全球AIDC资本开支高增长，驱动行业需求高景气。全球AI迎来技术奇点，数据中心是AI发展的重要基础设施，全球CSP

（云厂商）纷纷加大对AIDC的投资建设，25年全球数据中心总装机量有望突破100GW，并且根据IEA测算，在乐观/中性假设下，2024-2030年数据中心总装机量增速分别为21%/15%，实现高速增长，且未来CSP和Colo（数据中心专业运营商）

将成为AIDC投资建设的主体。AIDC投资结构中电气设备投资占机房投资的35%左右，用量价值量有望随着AI算力芯片的提升迎来通胀。

AIDC加速向直流化、高压及高密方向演进。数据中心的供电技术路线由传统的市电+UPS向直流、高压直流乃至高度集成的SST方向发展。柜外电源的发展思路整体沿着提升全链路供电效率--减小供电系统占地面积--提高功率密度--降低系统

CAPEX这四个方向进化，市场能力和客户资源是电源竞争胜负手。UPS方案传统成熟但效率提升已到极限，国内240/336VHVDC渗透率小步慢跑，海外800VHVDC仍待Rubin问世随之配套而生。根据我们测算，到2030年柜外电源市场规模有望达到996亿元，24-30年CAGR约50%，成长空间大。

功率+价值量双升，技术+客户壁垒筑成行业护城河。AI服务器电源遵循OCPORV3标准，随着GPU功率的增高服务器电源的功率密度不断提升，