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2026年金融风险管理师FRM考试：金融衍生品风险评估

一、单选题（共10题，每题2分，合计20分）

1.某跨国银行在2025年10月持有大量美元/欧元远期合约，目前市场预期欧元将升值。该银行最可能采取的风险对冲策略是？

A.买入美元/欧元远期合约

B.卖出美元/欧元远期合约

C.买入欧元/美元远期合约

D.减少美元/欧元远期合约头寸

2.某中国企业计划在2026年1月从欧洲进口设备，需支付欧元。当前市场存在欧元升值风险，企业应选择的金融衍生品是？

A.看涨期权（CallOption）

B.看跌期权（PutOption）

C.期货合约

D.互换合约

3.某投资者持有某股票的看涨期权，目前期权溢价为0.5美元，行权价为50美元，股票现价为48美元。若未来股票价格大幅上涨至60美元，该投资者的最大收益可能为？

A.10美元

B.12美元

C.50美元

D.无穷大

4.某投资银行在2025年12月承销一笔企业债券，该债券附有利率互换条款。若市场利率上升，该银行可能面临的信用风险是？

A.债券违约风险

B.利率风险

C.流动性风险

D.操作风险

5.某基金公司通过场外期权合约对冲其持有的某加密货币组合的风险。若加密货币价格剧烈波动，该基金公司可能面临的最大损失是？

A.期权溢价损失

B.基金净