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智能投顾算法黑箱引发金融市场羊群效应与证券市场稳定性的冲突——基于量化投资交易平台高频交易数据合规规制审视

摘要

随着人工智能和机器学习技术在资产管理领域的爆发式普及，智能投顾算法交易系统正加速重塑现代证券市场的投资生态秩序。然而，由于高频量化投资模型对历史交易数据的同质化拟合，算法黑箱特征在提升交易效率的同时，因决策趋同在市场层面诱发了强烈的非理性羊群效应。本文采用法教义学理论检视、实证案件计量建模与多案例对比的方法，系统探讨了智能投顾系统在极端波动期间引致的交易合规危机。研究通过审查特定时间段内多量化投资平台的实时高频交易日志和法律纠纷样本，系统审视了算法参数不透明与证券市场稳定性之间的深