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2026年金融分析师进阶试题：投资组合理论与实务答案

一、单选题（每题2分，共20题）

1.某投资组合包含股票A和股票B，股票A的预期收益率为12%，标准差为15%；股票B的预期收益率为8%，标准差为10%。假设两只股票的相关系数为0.4，若投资组合中股票A和股票B的比例分别为60%和40%，则该投资组合的预期收益率和标准差分别为（）。

A.10.4%，11.34%

B.10.8%，12.5%

C.11.2%，10.7%

D.9.6%，9.8%

2.以下哪种方法不属于马科维茨投资组合理论的核心内容？（）

A.有效前沿的构建

B.无风险资产的风险定价

C.基于投资者风险偏好的最优组合选择

D.资本资产定价模型（CAPM）

3.假设市场预期收益率为15%，无风险收益率为5%，某股票的β系数为1.2。根据资本资产定价模型（CAPM），该股票的预期收益率应为（）。

A.14%

B.16%

C.18%

D.20%

4.以下哪种风险属于系统性风险？（）

A.公司管理层变动风险

B.行业监管政策变化风险

C.单个股票的财务造假风险

D.股票交易所技术故障风险

5.假设某投资组合的预期收益率为20%，标准差为25%，无风险收益率为4%。若投资者要求的风险溢价为10%，则该投资组合的夏普比率应为（）。

A.0