AI时代浪潮势不可挡，AI基建与具身智能与资本开支侧三端受益——AIDC%26电网%26人形机器人%26工控2026年半年度策略报告.pdf

摘摘要要

AIDC直流化趋势确立，电源技术加速迭代。25年全球AI基建周期启动，26年国内外CSP继续上修CAPEX指引加大AI基建投入，英伟达Rubin

系列GPU公司官方预计于26H2开始放量，谷歌TPUv7上修出货预期至300万片以上，我们认为随着算力芯片的迭代和高性能卡的放量，海外

±400VHVDC有望于下半年率先放量，形式主要以Sidecar为主，其中内资公司仅麦米产品进度最快；国内HVDC渗透率加速提升，阿里、腾

讯HVDC项目渗透率提升、字节首次采用800VHVDC方案；全球SST处于产业期初期，国内显著领先海外，国内四方、