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2022年CFA二级投资组合管理偏难怪题专项模拟卷考场不丢意外分

一、单项选择题，(总共10题，每题2分)

1.下列关于风险价值（VaR）的描述中，哪项最可能是错误的？

A.使用历史模拟法计算的VaR通常不包含尾部风险的全部信息

B.当市场数据出现结构性变化时，方差-协方差法计算的VaR会产生偏差

C.蒙特卡洛模拟法在计算复杂衍生品组合VaR时精度优于历史模拟法

D.压力测试通常用于验证VaR在极端市场条件下的可靠性

2.在应用资本资产定价模型（CAPM）时，以下哪项因素最不可能导致模型误判？

A.市场风险溢价估计时未考虑通胀预期变化

B.贝塔系数计算中样本期选择过短

C.组合中包含流动性极差的非公开资产

D.使用无风险利率替代短期国债收益率

3.某投资者构建了一个包含股票、债券和大宗商品的组合，其资产配置目标是通过分散化降低非系统性风险。以下哪种资产组合的配置方式最能实现这一目标？

A.股票50%、债券30%、大宗商品20%

B.股票30%、债券40%、大宗商品30%

C.股票20%、债券60%、大宗商品20%

D.股票10%、债券70%、大宗商品20%

4.在计算组合的信息比率（IR）时，超额收益的计算基准是：

A.市场组合收益率

B.无风险利率

C.组合的主动收益率

D.基准组合收益率

5.以下哪种策略最可能违背有效市场假说的弱式