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2026年股指期货套利交易计算题专项突破卷含解析

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单项选择题（下列选项中，只有一项符合题意）

1.某日沪深300指数现货收于4000点，对应的期货合约（合约乘数为每点300元）的结算价为4050点。若市场普遍预期未来短期无风险利率保持稳定，理论上该期货合约的基差应为（）。

A.-50元

B.50元

C.150元

D.-150元

2.当股指期货价格高于现货价格，且期货溢价高于持有成本时，市场处于（）状态，投资者倾向于进行（）套利。

A.正向；卖期货买现货

B.正向；买期货卖现货

C.反向；卖期货买现货

D.反向；买期货卖现货

3.假设某投资者预期3个月后沪深300指数将上涨，且当前6个月期无风险年化利率为3%。为获利，该投资者更可能采取的操作是（）。

A.卖出股指期货合约，同时买入股指现货

B.买入股指期货合约，同时卖出股指现货

C.直接买入股指ETF进行长期持有

D.卖出股指期货合约，同时卖空股指ETF

4.某投资者通过卖空1手IF主力合约（合约价值为100万）并买入相应价值的股指现货进行期现套利。若交易发生时基差为负50元，交易成本（含手续费）共计100