高教社教学课件2026-金融工程-课件-第12章.pptxVIP

凌爱凡上海外国语大学国际金融贸易学院2025年春1第12章期权定价的数值方法

2CONTENT目录期权定价的有限差分方法12.2.1隐式有限差分方法12.2.2显式有限差分方法12.2期权定价的蒙特卡洛模拟方法12.1.1单个变量的蒙特卡洛模拟12.1.2多个变量的蒙特卡洛模拟12.1.3模拟误差的置信区间估计12.1

12.1期权定价的蒙特卡洛模拟方法12.1.1单个变量的蒙特卡洛模拟12.1.2多个变量的蒙特卡洛模拟12.1.3模拟误差的置信区间估计3

12.1.1单个变量的蒙特卡洛模拟4

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问题上述模拟步骤的基本思想非常简单，即生成若干个标的资产的可能价格，并由此计算期权的可能价格，在这些可能的价格中，取平均值作为期权价格的估计值。其难点是如何生成标的资产的可能价格呢？6

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【例：比较蒙特卡洛模拟与BSM定价】假设某个股票当前的价格为10元/股，考虑一个以该股票为标的资产的欧式看涨期权，该期权的期限为4个月，执行价格为9.5元，4个月的无风险年化收益率5%（连续复利），该股票的波动率为每年20%。试计算该期权的价格。8

12.1.2多个变量的蒙特卡洛模拟9

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Cholesky分解12???

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12.2期权定价的有限差分方法12.2.1隐式有限差分方法12.2.2显式有限差分方法15

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17有限差分