2026年金融工程师进阶衍生品定价模型考试题库.docxVIP

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2026年金融工程师进阶：衍生品定价模型考试题库

一、单选题（共10题，每题2分）

1.在Black-Scholes模型中，若标的资产价格波动率增加，看涨期权的价值将如何变化？

A.增加

B.减少

C.不变

D.无法确定

2.某公司发行了一款欧式看跌期权，行权价为50元，当前标的资产价格为45元，无风险利率为3%，期权到期时间为6个月，波动率为30%。该期权的理论价值最接近于多少元？

A.2.5

B.3.8

C.4.2

D.5.1

3.在Cox-Ross-Rubinstein二叉树模型中，若上行因子为1.2，下行因子为0.8，无风险利率为年化10%，则风险中性概率约为多少？

A.0.45

B.0.55

C.0.60

D.0.65

4.某衍生品合约的Delta值为0.6，若标的资产价格变动1元，该合约的价值将如何变化？

A.增加0.6元

B.减少0.6元

C.增加1元

D.减少1元

5.在蒙特卡洛模拟中，用于定价美式期权的对冲比率（Delta）如何调整？

A.固定不变

B.每次模拟重新计算

C.仅在路径终端调整

D.根据波动率调整

6.某公司发行了一款障碍期权，当标的资产价格首次触及障碍价时行权。若障碍价为80元，当前价格为70元，波动率为25%，无风险利率为4%，则该期权的价值主要受